• กรอบพันธบัตรสีเขียวฉบับแรกพัฒนาขึ้นเพื่อการขนส่งที่ยั่งยืน
  • Sterling Green Bond ที่ยาวที่สุดเท่าที่เคยมีมา
  • คูปอง 2.125% - คูปองอัตราคงที่ต่ำสุดอันดับสองที่ TfL พิมพ์ออกมา
  • บรรลุวัตถุประสงค์ของ TfL ในการกระจายฐานนักลงทุนและการกำหนดราคาที่เข้มงวด

จุดเด่นของธุรกรรม

เมื่อวันที่ 16 เมษายน 2015 Transport for London (TfL) ได้ประกาศมาตรฐานพันธบัตรสีเขียวอายุ 10 ปีพร้อมด้วย Initial Price Thoughts ซึ่งกำหนดไว้ที่พื้นที่ Gilts + 60 bps

ข้อตกลงดังกล่าวเกิดขึ้นตามโรดโชว์สองวันในลอนดอนนอกเหนือจากการได้เห็นนักลงทุนจากสหราชอาณาจักรแล้วยังรวมถึง Global Investor Call การโทรแบบ 1 ต่อ 1 กับนักลงทุนสีเขียวระหว่างประเทศและ Netroadshow มีนักลงทุนถึง 60 คนในความพยายามทางการตลาด ผู้จัดทำบัญชีใช้กลยุทธ์การดำเนินการสองวันเพื่ออนุญาตให้มีส่วนร่วมจากบัญชีต่างประเทศรวบรวมสิ่งบ่งชี้ที่น่าสนใจประมาณ 400 ล้านปอนด์ก่อนที่จะเปิดหนังสืออย่างเป็นทางการในวันที่ 17 เมษายน ยอดสั่งซื้อสูงสุดที่ ~ 600 ล้านปอนด์ แต่ต่อมาลดลงเหลือ ~ 550 ล้านปอนด์เนื่องจากราคาที่เข้มงวดขึ้น

ในที่สุด TfL กำหนดราคาธุรกรรม 400 ล้านปอนด์ที่ G + 57 bps - ที่ระดับไฮเอนด์ของขนาดดีลที่เป็นเป้าหมายและคำแนะนำที่ครอบคลุม

การครบกำหนด 10 ปีมีเป้าหมายเพื่อรวบรวมความสมดุลของนักลงทุนสีเขียวระหว่างประเทศสถาบันทางการและคลังสมบัติของธนาคารซึ่งมักจะเล่นในระยะเวลาที่สั้นกว่าเช่นเดียวกับบัญชีเงินจริงของสหราชอาณาจักรแบบดั้งเดิม กลยุทธ์ที่จ่ายให้กับสมุดสั่งซื้อซึ่งประกอบด้วยธนาคารกลางหรือสถาบันทางการประมาณ 30%, คลังคลังของธนาคาร ~ 10% และบัญชีนอกสหราชอาณาจักร 39% ในขณะที่นักลงทุนสีเขียวคิดเป็นประมาณ 69% ของใบสั่งซื้อทั้งหมด

TFL Green Bond Framework

Bank of America Merrill Lynch ทำงานอย่างใกล้ชิดกับ TfL เพื่อพัฒนากรอบ Green Bond ให้สอดคล้องกับหลักการ Green Bond แนวปฏิบัติที่ดีที่สุดของตลาดความต้องการของ TfL และความต้องการของนักลงทุน พวกเขายังทำงานร่วมกับ TfL เพื่อขอความเห็นจากบุคคลที่สองเกี่ยวกับ TfL Green Bond จาก DNV

รายได้สุทธิของพันธบัตรจะนำไปลงทุนใน 'ประเภทโครงการที่มีสิทธิ์' ตามที่กำหนดไว้ในกรอบพันธบัตรสีเขียวของ TfL หมวดหมู่เหล่านี้ ได้แก่ :

  • โครงการเพิ่มขีดความสามารถและความสามารถทางรถไฟของลอนดอน
  • ความจุระดับโลกบนเครือข่ายรถไฟใต้ดินลอนดอน
  • โครงการอัพเกรดสถานีและกำลังการผลิตสถานี
  • ใหม่ Routemaster Buses และ Bus Fleet อัพเกรด; และ
  • การปรับปรุงการขี่จักรยาน