Feiten

£ 2bn

Britse crowdfundingplatforms hebben meer dan £ 2 miljard opgehaald voor investeringen in groene projecten, wat neerkomt op investeringen van meer dan 20,000 individuen.

£ 100bn

De investeringen in de schone energiesector in het VK hebben sinds 100 meer dan £ 2004 miljard overschreden, wat neerkomt op 12.6% van alle nieuwe investeringen in schone energie voor de EMEA-regio.

85%

Londen is 's werelds koolstofhandelhoofdstad met een marktaandeel van 85%, en het VK bespreekt de mogelijkheid om EU- en Chinese handelsemissieregelingen na 2020 te koppelen.

£ 2.2bn

Zes hernieuwbare yieldco's zijn sinds 2013 in Londen genoteerd met een gezamenlijke marktkapitalisatie van meer dan £ 2.2 miljard.

$ 42.2bn

De uitgifte van groene obligaties bereikte in 42.2 een record van $ 2015 miljard.

39

Er zijn 39 groene obligaties genoteerd aan de London Stock Exchange in zeven verschillende valuta's, waaronder de eerste groene obligaties in CNH en INR.

$ 10bn

Er zijn 38 groene bedrijven die samen $ 10 miljard hebben opgehaald in Londen, waaronder 14 duurzame investeringsfondsen.

81

De UK Green Investment Bank heeft 81 groene infrastructuurprojecten gesteund en £ 2.7 miljard besteed aan de groene economie van het VK voor transacties ter waarde van £ 10.9 miljard.

30%

In het VK is de opwekking van hernieuwbare energie met 30% gestegen sinds 2014.

Belangrijke gegevens

Veelgestelde vragen

Wat is groene financiering?

Financiering van middelen om de koolstofemissies te verminderen of de hulpbronnenefficiëntie te vergroten. Aanhangers variëren van wereldberoemde bedrijven als Apple, Starbucks en Unilever tot de Wereldbank, EBRD, Deutsche Bank, Allianz en Swindon Borough Council. Het omvat groene crowdfunding voor kleinschalige gemeenschapsprogramma's tot en met de uitgifte van groene obligaties voor grote infrastructuurprojecten of energie-efficiëntiesystemen van bedrijven.

Hoe heeft de markt zich ontwikkeld?

De geschiedenis van groene financiën

'Groene' producten worden al decennia gepromoot. Emissiehandel werd voor het eerst overwogen in de jaren zestig. De oprichting van de moderne groene financiële sector begon echter met de uitgifte van 's werelds eerste groene obligaties in 1960. Groene financiële producten moeten worden beschouwd als een door en door eenentwintigste eeuw.

Groene obligaties

De sector is niet beperkt tot groene obligaties, hoewel ze wel de voorhoede vertegenwoordigen gezien hun relatieve liquiditeit, hoge profiel en eenvoudige structurering. Ze worden steeds meer gezocht door beleggers die ooit passief koolstofarme activa (bv. Olie- en gasvoorraden) hebben afgestoten, maar nu actief proberen te leren over koolstofarme producten en deze te verkrijgen. Groene activa zijn een middel om de steeds prominentere desinvesteringsbeweging tegen te gaan.

Volledige lijst met alle groene obligaties.

Groene financiële producten

Deze omvatten koolstofgerichte indices, gemeentelijke groene projectfinanciering, groene crowdfundingplatforms, groene investeringsbanken, hernieuwbare yieldco's, catastrofe-obligaties en groene verzekeringen. Belangrijke ontwikkelingen komen ook steeds vaker op de markt, van de eerste uitgifte van groene obligaties in renminbi- en roepie in Londen in 2015 tot de mobilisatie van het totale kapitaal door de Green Investment Bank van meer dan £ 10 miljard.

De toekomst van groene financiering

Het momentum in de sector zal waarschijnlijk toenemen na de toezegging van COP21 om een ​​plafond van twee graden te hanteren. Landen hebben ook hun klimaatactieplannen (of INDC's) in Parijs ingediend en moeten nu beginnen met de uitvoering ervan - groene financiering zal een sleutel zijn tot de realisatie ervan. Alleen al in China, en ondanks het feit dat het veruit de grootste staatsreserves ter wereld heeft, moet volgens de PBoC 80% van de klimaatmitigatieprojecten worden gefinancierd door de particuliere sector.

Ongeacht iemands standpunt over de wetenschap van klimaatverandering, volksgezondheidskwesties staan ​​steeds meer bovenaan de binnenlandse agenda's. Nieuwe projecten, zoals het aanpakken van luchtvervuiling in Peking of overstromingen in Cumbria, kunnen worden gefinancierd met groene uitgiften.

Waarom verdienen groene fondsen de voorkeur boven conventionele fondsen?

Voor uitgevende instellingen

Groene instrumenten zijn niet alleen gunstig voor het milieu, maar ook voor de emittenten, aangezien ze doorgaans de beleggersbasis verbreden, de orderportefeuilles maximaliseren en de prijzen verkrappen. De vraag naar de inaugurele groene obligatie van TfL in 2015 was zo groot dat het agentschap de op een na laagste kosten van vreemd vermogen tot nu toe veiligstelde en een geheel nieuwe cashpool aanboorde. Bijna 69% van de beleggers in de obligatie waren groene fondsen, en velen van hen waren voor het eerst investeerders, niet alleen in TfL, maar volledig in Britse markten.

Voor investeerders

Onder groene beleggers vallen niet alleen milieuspecifieke fondsen (hoewel de activa waarover ze beschikken groter zijn en sneller groeien dan u zou verwachten), maar ook reguliere vermogensbeheerders en institutionele beleggers, aangetrokken door de integriteit die transparante, volledig geaccrediteerde groene producten bieden en die begeren hun waarde als afdekking tegen koolstofgerelateerde risico's.

Voor eigenaren van activa

Veel vermogensbezitters, van pensioengerechtigden tot millenniumbeleggers, eisen klimaatbewuste portefeuilles. Deze trend zal naar verwachting niet verdwijnen en er worden steeds hogere ethische eisen gesteld aan de financiële dienstverlening. Groene financiering is een van de belangrijkste middelen om aan dergelijke verwachtingen te voldoen.

Wat zijn de belangrijkste kenmerken van groene obligaties?

Transparantie, productaccreditatie door een betrouwbare derde partij en regelmatige rapportage worden gezamenlijk de 'groene principes'. Beleggers moeten zien welke impact hun belegging heeft als de emittent milieuvoordelen belooft. Second opinion en regelmatige rapportage kunnen kosten met zich meebrengen, maar doorgaans niet meer dan 1 basispunt voor een transactie. De markt zal falen als het als een oplossing wordt gezien.

Waarom is Londen de plek voor groene financiering?

Dankzij zijn financiële expertise van wereldklasse en zijn wereldwijde bereik is Londen nu al een van de belangrijkste locaties voor het leveren van groene diensten. Het was ook getuige van een aantal primeurs - van de uitgifte van de eerste in renminbi- en roepie luidende groene obligaties tot het werk van de wereldwijd toonaangevende Green Investment Bank.
Londen heeft de groene financiële sector niet uitgevonden, maar Londen kan helpen om de sector te internationaliseren. Dit zal van cruciaal belang zijn voor regeringen overal ter wereld om de particuliere fondsen aan te trekken die ze nodig hebben om aan hun milieuverplichtingen te voldoen.

Wat zijn de internationale uitdagingen?

Groen definiëren

Groene definities lopen sterk uiteen tussen landen. Opkomende markten werken bijvoorbeeld veel langer dan Europa. Zelfs buurlanden zullen het oneens zijn over de rol van kernenergie of de aanvaardbaarheid van schone steenkool. Zolang de financiële producten die de overgang naar een koolstofneutrale economie vergemakkelijken transparant en volledig erkend zijn (dwz ze houden zich aan de hierboven uiteengezette 'groene principes'), kunnen beleggers zelf de activa kiezen die passen bij hun ethische parameters en de markt zal instrumenten dienovereenkomstig prijzen.

Wat doet het Green Finance Initiative?
Ons huidige werk omvat:
  1. Het bijeenroepen van belangrijke fora in de sector met zowel binnenlandse als internationale belanghebbenden.
  2. Opdracht geven voor een enquête onder FTSE 100-leden en grote financiële instellingen om de voortgang van de sector te meten.
  3. Onderzoek naar de oprichting van een groene dienst voor geschillenbeslechting;
  4. Opdracht geven voor een rapport gericht op het verbeteren van de toegang van lokale autoriteiten tot groene financiering;
  5. het ontwikkelen van een aantal thought-leadership-stukken en workshops met reguliere investeerders, emittenten en accreditanten om de uitdagingen en kansen van de markt beter te documenteren en kwantificeren.